拥抱确定性抵御市场下跌,业绩领先基金有鲜明的行业特征——2018年上半年基金业绩报告

作者:银河证券基金研究中心
日期:2018-06-30

    2018年上半年,根据银河证券一级分类,股票基金(含指数基金)平均下跌11.05%;混合基金平均下跌5.25%;债券基金平均上涨1.82%,货币市场基金平均上涨1.97%,QDII基金平均上涨0.59%,其他基金(黄金ETF)平均下跌2.70%。
     拥抱确定性抵御市场下跌,业绩领先的基金有比较鲜明的行业特征。主动投资的股票基金业绩跑赢市场各主要指数,略输创业板指。2018年上半年标准股票基金(A类)和混合偏股基金(股票上下限60%-95%)(A类)今年以来分别下跌9.75%和8.78%,跑赢了市场主要指数,略逊于创业板指。跑赢了28个行业中的23个行业,主动投资的股票方向基金通过拥抱确定性和稳定性比高的医药生物、食品饮料和家用电器等板块,抵御市场的大幅调整,整体跌幅显著好于市场的平均跌幅。上半年业绩领先的基金有比较鲜明的行业特征,主要是医药健康或者消费行业基金,或者是虽未限定投资于这些行业,但事实上阶段性重仓这些行业的基金。
     纯债基金迎来转机,货基保持较高收益。在连续2年跑输货币基金之后,债券基金在今年上半年有稍好些的表现,特别是纯债基金,但受股市下跌影响,转债和二级债基表现不如人意。标准债券基金指数上半年上涨2.97%。
     QDII原油商品与纳指基金表现出色,QDII债基、黄金主题基金跌幅较大。

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